Биткоин сталкивается с новыми продажами, поскольку законопроект ARMA не имеет мандата на 1 миллион BTC

Биткоин упал с 22 по 23 мая и опустился ниже уровня ¥12 миллионов.
Законопроект ARMA предусматривает создание стратегического резерва биткоина, но, по сообщениям, у него отсутствует твёрдый мандат на покупку в 1 миллион BTC.
Данные по опционам показали рост соотношения пут-колл до 100,62, что указывает на усиление спроса на хеджирование.

Биткоин вошёл в выходные под давлением после того, как ожидания по политике ослабли, а рыночные данные показали более активные продажи на спотовых и деривативных площадках. Это движение опустило BTC ниже ¥12 миллионов — ключевого психологического уровня для японских трейдеров, в то время как графики по доллару показали колебание цены около зоны середины $75,000.

Недавние рыночные данные анализируют японский рыночный отчёт, разочарование в ARMA, опасения, связанные с трансферами, связанными с Trump Media, и предупреждающие сигналы, появляющиеся в данных о фьючерсах и опционах, пока трейдеры следят за следующими датами макро- и криптополитики США.

Надежды на политику угасают по мере снижения курса Bitcoin

Биткоин упал с 22 мая по утро 23 мая, при этом рыночный график CoinPost показал BTC около $75,378 после касания около $75,133. Цена постепенно снижалась с района 78 000 долларов по мере нарастающего давления на продажи в течение сессии.

Ключевым триггером стала новая дискуссия о резервах биткоина в США. Представитель Ник Бегич представил Закон о модернизации американского резерва, известный как ARMA, вместе с сопредседателем Джаредом Голденом. Законопроект направлен на создание формального Стратегического резерва биткоина и модернизацию управления федеральными цифровыми активами.

Однако в японском отчёте говорится, что трейдеры ожидали более жёсткой формулировки, включая чёткое обязательство правительства купить 1 миллион BTC. Это ожидание исчезло после того, как проект, похоже, сосредоточился на долгосрочном отношении к государственным биткоинам и на бюджетно-нейтральном подходе. В отдельном отчёте говорится, что предложениеснизило прямую цель покупки в 1 миллион BTC, что способствовало разочарованию в продажах.

Тем временем ещё одним источником давления стала Trump Media and Technology Group. Недавние сообщения сообщают, что компания перевела Crypto.com 2650 BTC, примерно на сумму около 205 миллионов долларов, при этом заявила, что монеты не продала. Этот перевод всё же увеличил осторожность на рынке, особенно учитывая, что трейдеры уже следили за крупными корпоративными держателями биткоина.

Регуляторные ожидания также ослабли. В японском отчёте отмечается, что неопределённость вокруг закона CLARITY сохраняется даже после прогресса в Комитете по банковскому делу Сената. Законопроект всё ещё сталкивается с этическими дебатами и полными процедурами в Сенате, при этом демократы высказывают вопросы конфликта интересов, связанных с криптоактивностью, связанной с Трампом. Эта неопределённость давила на более широкий политический оптимизм.

Связано: Ипотечный стимул на биткоин набирает обороты на фоне выхода криптовалюты на рынок жилья США

Спотовые и фьючерсные графики показывают давление на продажи

Структура рынка подтвердила слабое настроение. График «покупка против продажи» от CoinPost показал повторяющееся давление со стороны продаж как на спотовом рынке, так и на рынке деривативов в течение сессии с 22 по 23 мая. Красные планки доминировали в нескольких отрезках, особенно после вечерней распродажи.

Сначала было заметно давление на спотовые продажи, но за ними последовали более мощные всплески продаж. Это важно, потому что слабость обоих рынков часто отражает более широкое снижение рисков, а не только краткосрочное позиционирование фьючерсов.

Источник: Coinpost

График CoinPost Terminal также показал снижение BTC в контролируемом, но устойчивом паттерне. Цена не смогла удержать район $77,000, затем упала до $76,000, прежде чем проверить низкий диапазон $75,000. Тепловая карта графика показала, что ликвидность сосредоточена ниже недавних свечей, при этом BTC по последним данным около $75 378.

Источник: Coinpost Terminal

Позиционирование CME добавило ещё один сигнал предупреждения. График COT показал снижение открытого интереса по сравнению с ранними майскими уровнями. Снижение открытого интереса к CME может указывать на то, что участники учреждений сокращают воздействие или снижают новые риски перед крупными событиями.

Источник: COT

Панели по чистой позиции также показали, что кредитные фонды по-прежнему имеют более высокий профиль коротких позиций, чем управляющие активами. Управляющие активами оставались более долгосрочными ориентирами, но соотношение длинных позиций и коротких позиций ослабло по сравнению с предыдущими уровнями. В то же время кредитные фонды показали рост доли коротких позиций до конца мая.

Такое сочетание указывает на рынок, где долгосрочные аллокаторы ещё не полностью вышли из рынка, а активные и кредитные трейдеры становятся более оборонительными. Это также помогает объяснить, почему биткоину было сложно защитить зону от $76,000 до $77,000 после разочарования в политике.

Связано: Прогноз цены биткоина: правительство США заблокировало BTC на 20 лет, поскольку ETF теряют шесть дней

Трейдеры опционов добавляют защиту от снижения

Данные по опционам показали самые заметные изменения в управлении рисками. Открытый интерес по опционам Deribit BTC показал BTC около $75,384, открытый интерес по коллу — 232,340, а открытый интерес пута — 158,621. Коэффициент пут-колл вырос до 100,62, что на 4% больше, что свидетельствует о повышенном спросе на защиту от падения.

Источник: Deribit

График показал заметный открытый интерес возле удара на $75,000, где цена торгувалась, и активную активность вокруг близких нисходящих уровней. Спрос вырос на фоне падения спотовой цены, что свидетельствует о том, что трейдеры хеджирали против более глубокого движения, а не стремились к повышению.

Интерес к коллам остался выше в абсолютном выражении, но рост соотношения пут-колл показал изменение тона. Трейдеры больше не были настроены только на политический ралли. Вместо этого они уделяли больше внимания риску снижения перед следующим набором катализаторов.

Сейчас важны краткосрочные даты. В японском отчёте были выделены индекс производства ISM за 1 июня, отчет по занятости в США от 5 июня и ожидаемые дебаты по закону о прозрачности Сената во вторую неделю июня. Эти события могут повлиять на ожидания ставок, аппетит к риску и настроение в политике криптовалют.

Для биткоина техническая зона теперь узка. Удержание района в 75 000 долларов может стабилизировать рынок после последнего разочарования. Прорыв ниже этого региона приведёт к снижению ликвидности и может укрепить торговлю защитными опционами.

Восстановление до 76 800–77 000 долларов снизит немедленное давление, но Биткоину, вероятно, нужна более ясная политика или макроподдержка для восстановления импульса. На данный момент графики показывают рынок, который перешёл от оптимизма по резервным векселям к осторожности: активны спот-продавцы, снижение экспозиции по CME, а трейдеры опционов добавляют защиту.