Как работает рынок криптовалют на фоне геополитической напряжённости по сравнению с другими активами

Криптовалюта демонстрирует смешанную устойчивость в условиях напряжённости на Ближнем Востоке, восстанавливаясь быстрее, чем акции.
Нефть и золото превосходят показатели, чему способствуют шоки предложения и спрос на безопасные гавани.
Акции отстают от инфляции и геополитики, а криптовалюта эволюционирует в макроактив.

Крипторынок показал смешанные, но удивительно устойчивые результаты, поскольку геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке продолжает потрясать глобальные активы.

Кризис между США и Ираном, обострившийся в конце февраля 2026 года, вызвал резкий шок по поставкам нефти, усилил опасения по поводу инфляции и заставил инвесторов перейти в режим снижения риска. В то время как традиционные безопасные убежища, такие как золото и нефть, резко выросли, криптовалюта оказалась в ситуации между промежуточной ролью — частично рисковым активом, частично зарождающимся хеджированием.

Криптовалюта отслеживает рискованные активы, но восстанавливается быстрее

На пике напряжённости в марте Bitcoin и Ethereum изначально двигались в соответствии с технологическими акциями, падая в периоды панических продаж. Биткоин опустился в низкий диапазон $60,000 в период неопределенности. Ethereum пошёл по похожему пути, балансируя около $2,200–$2,400.

Однако ключевое отличие связано с фазой восстановления. Цена биткоина быстро заметно восстановилась, несмотря на продолжающийся конфликт, в настоящее время торгуясь на уровне 75 000 долларов.

По мере появления переговоров о прекращении огня и сигналов деэскалации, восстановление криптовалют продолжалось. Короткие всплески роста 4–7% последовали за положительными заголовками, показывающими, что криптовалюта реагирует на улучшение настроений быстрее, чем традиционные акции.

На данный момент Bitcoin и Ethereum выросли на 12,3% и 20,2% соответственно с начала войны. Такое поведение на восстановлении помогло криптовалюте превзойти крупные фондовые индексы в постэскалационной фазе конфликта.

Нефть и золото лидируют

Несмотря на устойчивость криптовалюты, традиционные активы по-прежнему доминируют в периоды геополитического напряжения.

Нефть стала явным победителем, выросшая примерно на 36% с конца февраля по конец марта, при этом цены достигли пика от 113 до 120 долларов за баррель. Даже в середине апреля цены остаются выше 90 долларов из-за продолжающихся перебоев с перевозками в Ормузском проливе, который обслуживает примерно 20% мировой нефтяной торговли.

Золото также показало сильные результаты, вырос примерно на 8% в первом квартале. Хотя в марте он пережил резкую коррекцию на 11% из-за инфляции и опасений по процентным ставкам, он удержал позиции лучше, чем большинство рисковых активов, и продолжает торговаться в диапазоне $4,600–$4,800.

Эти два актива продолжают напрямую получать выгоду от кризисных условий, нефть — от шоков в поставках, а золото — от давнего статуса безопасного убежища.

Акции отстают, поскольку доминирует настроение по снижению риска

Мировые акции испытывают наибольшие трудности под тяжестью геополитической неопределённости и растущих инфляционных ожиданий.

Индекс S&P 500 снизился примерно на 4–5% в период пиковой напряжённости, при этом технологически ориентированные секторы понесли ещё более резкие потери — около 5–6%. Хотя в апреле наблюдалось некоторое восстановление, общий рынок по-прежнему находится под давлением по сравнению с сырьями и криптовалютами.

Рост цен на нефть также задержал ожидания снижения процентных ставок, что дополнительно оказывает давление на акции.

Источник: Claude.ai

Золотая середина между риском и безопасностью

При сравнении эффективности между активами в текущий кризис выявляется явная закономерность.

Нефть занимает высшие позиции благодаря прямому воздействию шока предложения, за ней следует золото как надежный хедж. Криптовалюта находится посередине, более волатильна, чем традиционные безопасные убежища, но заметно сильнее акций на этапах восстановления. Акции остаются самыми слабыми в целом из-за чувствительности как к экономическим, так и к геополитическому давлению.

Проще говоря, криптовалюта уже не является просто спекулятивным активом, но и не полностью превратилась в убежище.

Криптовалюта держалась лучше акций во время недавних геополитических потряснений, особенно когда напряжённость начинает спадать. Тем не менее, она по-прежнему отстаёт от таких товаров, как нефть и золото, которые остаются основными бенефициарами кризисных сдвигов на рынке.

Действительно, Биткоин и крипторынок развиваются в макроориентированный класс активов, который быстро реагирует на глобальные события и может получить более сильный потенциал роста, если геополитическая напряжённость продолжит ослабевать.

Связано: Tether запускает tether.wallet для повышения глобальной инклюзивности