Morgan Stanley оценил рынок потребительского ИИ в Китае в 294 млрд юаней

К 2030 году монетизируемая выручка потребительского ИИ в Китае может достичь 294 млрд юаней (~$44 млрд). Об этом пишет Tiger Brokers со ссылкой на отчет Morgan Stanley. 

КНР уже является мировым лидером в этом сегменте за счет развитой сети мобильного интернета и глубоко интегрированным приложениям для повседневной жизни, отмечают аналитики американского банка в исследовании под названием «Consumer AI in China: Beyond the Chatbot Battle». 

От чат-ботов к транзакциям

По прогнозу Morgan Stanley, объем монетизируемого рынка китайского потребительского ИИ вырастет примерно с 54 млрд юаней в 2026 году до 294 млрд юаней в 2030-м. При этом около 99% потенциальной выручки придется на так называемую рекламу и комиссии с покупок, совершенных благодаря рекомендациям и действиям искусственного интеллекта.

На транзакционные комиссии придется около 281 млрд юаней, еще 10 млрд юаней составит реклама. Подписки и оплата отдельных ИИ-функций дадут лишь около 3 млрд юаней.

Китай опережает США по использованию ИИ

Китай уже имеет большую аудиторию потребительского ИИ. Согласно опросу AlphaWise, 80% респондентов в стране используют искусственный интеллект для личных задач хотя бы раз в неделю. В США аналогичный показатель составляет 54%.

Среди работающих китайских пользователей 77% сообщили о еженедельном применении технологии в рабочих задачах. При этом 64% опрошенных использовали не менее пяти ИИ-инструментов за последний месяц.

Morgan Stanley связывает высокий уровень распространения не только с популярностью самих моделей, но и с особенностями китайской интернет-экосистемы: искусственный интеллект постепенно встраивается в социальные сети, электронную коммерцию, платежи и сервисы повседневного использования.

При этом исследование не следует воспринимать как оценку всей китайской популяции. Опрос охватил около 2000 потребителей в возрасте от 18 до 59 лет из городов разных уровней, а сроки проведения исследований в Китае и США различались.

Главным активом становятся экосистемы

По данным Morgan Stanley, в июле 2026 года месячная аудитория крупнейших китайских ИИ-приложений составляла около 399 млн пользователей у Doubao, 161 млн у Qwen, 124 млн у DeepSeek и 51 млн у Yuanbao.

Однако аналитики предлагают оценивать ИИ-сервисы не только по MAU. Важнее, насколько хорошо они удерживают пользователей, выполняют поставленные задачи и превращают запросы в коммерческие действия.

Именно поэтому преимущество получают компании, у которых уже есть трафик, данные, платежная инфраструктура и доступ к продавцам. Например, ИИ-помощник внутри WeChat или Taobao может сразу связать запрос пользователя с конкретным товаром, услугой или платежом, тогда как отдельному приложению сначала необходимо выстроить такую инфраструктуру.

Около 75% участников опроса сочли встроенные ИИ-функции полезными, а 57% заявили, что такие функции могут повысить частоту покупок. 

Morgan Stanley подчеркивает, что это результаты опроса о пользовательских намерениях, а не подтвержденный рост реальных продаж. Аналитики обращают внимание: доля пользователей, которые уже платили за ИИ, снизилась с 41% до 35%. Подписку как предпочтительный формат оплаты выбрал 21% опрошенных, средний максимум готовности платить составил 41 юань (~$6) в месяц.

Tencent и Alibaba

В этой модели особенно важны Tencent и Alibaba. Для первой ключевым активом остается WeChat, объединяющий социальные функции, мини-программы и платежи. Для Alibaba — связка Qwen, облачной инфраструктуры, электронной коммерции и платежей.

Morgan Stanley также рассматривает перспективы вертикальных платформ вроде Meituan и туристических сервисов:ИИ может не просто рекомендовать ресторан или поездку, а сразу связать рекомендацию с доступным товаром или услугой и оформить заказ.

При этом аналитики отмечают и обратную сторону модели. Рост ИИ-запросов увеличивает расходы на вычисления, а конкуренция за пользователя может оказаться недостаточной, если стоимость инференса и продвижения будет съедать дополнительную выручку.

Поэтому, согласно исследованию, ключевыми метриками для оценки бизнеса становятся не только число пользователей, но и выполнение задач, конверсия запросов в покупки, удержание аудитории и денежный поток после капитальных затрат.

Напомним, по оценке аналитиков UBS, китайские интернет-гиганты начнут забирать большую долю прибыли от ИИ уже в течение ближайших двух-трех лет.