Первый шорт-сквиз мемных акций стал величайшим искажением нарратива о шорт-селлерах

2 сентября в сети Robinhood Chain токен под названием JINQIAN достиг рыночной капитализации более 70 миллионов долларов всего за 1 час.

JINQIAN в китайском пиньине означает «деньги». Это название «прицепилось» к листингующейся на Nasdaq компании Farmmi, которая занимается выращиванием грибов. Интересно, что в годовом отчете Farmmi действительно упоминается вид грибов под названием «цзиньцянь» (Jinqian), также известный в сообществе как «денежный гриб».

В то же время базовые акции компании Farmmi на бирже Nasdaq с тикером FAMI взлетели более чем на 300% в течение дня, ненадолго приблизившись к отметке $0,4 за акцию, при этом объем торгов подскочил до сотен миллионов акций. Еще несколько дней назад эта компания с микрокапитализацией торговалась на уровне около $0,12 за акцию с рыночной капитализацией чуть более $4 млн, но внезапно стала яркой звездой на рынке.

В сети монета под названием "FAMI" также последовала за восходящим трендом JINQIAN, возглавив рост и ненадолго превысив отметку в 100 млн долларов рыночной капитализации.

История начинается два дня назад.

Убедительный нарратив

31 августа криптотрейдер Rune (@RuneCrypto_) написал в Твиттере, что инвестировал около 1,8 млн долларов в приобретение 37,4% акций компании с низкой рыночной капитализацией, котирующейся на Nasdaq, через внебиржевой рынок (OTC). Он предоставил конкретные детали: рыночная капитализация около 4,8 млн долларов, цена акции около 0,12 доллара и объем коротких позиций 92,3%, что указывает на то, что практически весь объем акций в свободном обращении был взят взаймы для коротких продаж.

Его последующий план был также прост: токенизировать эту акцию в сети Robinhood Chain, запустить парный мем-коин, использовать ончейн-средства для покупки базового актива и осуществить шорт-сквиз. Шорт-сквиз направлен на то, чтобы заставить тех, кто открыл короткие позиции по акции, выкупать её на пике для их закрытия.

Эта история сразу же привлекла внимание как захватывающий сюжет. «Выдавливание» шортистов — это нарратив, глубоко укоренившийся в этосе Robinhood.

28 января 2021 года акции GameStop достигли внутридневного максимума в 483 доллара, поднявшись с 18 долларов месяцем ранее. Розничные трейдеры с Reddit превратили обычный магазин видеоигр в ночной кошмар Уолл-стрит: объем коротких позиций по акциям превысил весь объем акций в свободном обращении, ожидая банкротства компании, но столкнулись с настоящей кровавой баней. Лидером стал Кит Гилл, известный в сети как Roaring Kitty, который превратил свои 53 000 долларов инвестиций в 48 миллионов, заявив на камеру: «Мне нравятся эти акции».

Поэтому, когда появилась история Руне, оставалось только выяснить, какую компанию он выбрал, поскольку сообщество осознало, что ни одна акция, торгующаяся на Nasdaq, не соответствует тем конкретным цифрам, которые он привел.

Но когда эмоции берут верх, кажется, что ничто другое не имеет значения.

Когда 2 сентября сообщество обнаружило странные FAMI и JINQIAN, оно быстро выделило следующие ключевые элементы: Farmmi, тикер на Nasdaq FAMI, компания по производству съедобных грибов с продуктом под названием JINQIANG Mushroom и крошечной рыночной капитализацией. Все элементы мем-акций были на месте, так что поехали. (Логику мем-акций можно изучить в статье «Перенос логики мем-акций с BONER в сеть, перенос шорт-сквиза в ончейн»)

Эмоции быстро взяли верх.

Ончейн-токен FAMI вырос в десять раз за один час. Объем торгов быстро превысил $100 млн. Люди устремились в пул ликвидности JINQIAN/FAMI: комиссия за транзакцию 4%? Поехали. Проскальзывание? Неважно.

Тем временем сами акции также проявляли активность. Котировки FAMI на Nasdaq взлетели более чем на 300% внутри дня, в моменте достигая $0,39–0,47, а объем торгов раздулся до сотен миллионов акций. Рыночная капитализация ончейн-токена FAMI достигла пика около $100 млн, что почти в десять-двадцать раз превышает всю рыночную капитализацию базовой компании. Грибная компания, на которую обычно никто не обращал внимания, увидела, как ее дневной объем торгов превысил сумму за последние несколько лет.

Почему это мошенничество

Когда ситуация накалилась, Руне выступил с ответом.

Это был не он, сказал он. Все это заявление о приобретении: «Я купил 37,4%», «Я готов токенизировать и открыть шорт» — было написано и отправлено Клодом по его просьбе. Человеком, который на самом деле выпустил монету и обеспечил ее ликвидность (LP) в сети, был кто-то другой, кто позаимствовал его идею.

После того как эмоциональный всплеск утих, некоторые пользователи проверили ончейн-адрес, выпустивший токены. Истина оказалась гораздо прозаичнее этой истории.

Ончейн-контракт FAMI был развернут 1 сентября в 21:34 (UTC), и это была совершенно новая монета, выпущенная накануне днем.

Общее предложение токенов: 37 430 000 токенов. Интересно, что фактическое количество акций Farmmi также удобно составляет около 37,43 миллиона акций. Цифры идеально совпадают.

Первая транзакция развертывателя была не покупкой, а минтингом: переводом 14 223 400 токенов с нулевого адреса на свой собственный. Давайте посчитаем:

14 223 400 ÷ 37 430 000 ≈ 38,0%, что в точности соответствует 37,4%, о которых упоминал Рун.

Даже распределение зарезервированных чипов было разыграно по сценарию. Намерение минтёра состояло в том, чтобы заставить всех поверить: это Rune в действии.

Но важнее истины другое: во всей этой игре с самого начала не хватает одного ключевого элемента.

У Robinhood есть строгое требование к своим токенизированным акциям, четко прописанное в официальной документации: признается только официальный адрес контракта. Даже если название и тикер совпадают, но адрес контракта отличается, то это не токенизированная акция Robinhood. Ончейн-токены акций могут выпускаться только для покупки назначенными уполномоченными лицами Robinhood Assets (Jersey) и обеспечены акциями на хранении, поэтому любые токены с таким же названием, запущенные сообществом, не считаются. Возможность покупки и продажи обыкновенных акций FAMI в приложении для торговли на фондовом рынке США является частью интерфейса брокерских услуг и никак не связана с ончейн-токенами акций.

Официальный список активов включает более сотни тикеров, таких как CRM, JNJ, LLY, QCOM, но в нем нет FAMI или Farmmi.

Иными словами, ончейн-платформа Robinhood не содержит токенизированную акцию FAMI. Этот взлетевший в цене FAMI — всего лишь токен с тем же названием, не имеющий отношения к акции и выпущенный 1 сентября.

Что это значит? Настоящая мем-игра на американских акциях, где токен акции используется в качестве пула, блокируется и оценивается, требует, чтобы акция сначала была в официальном списке и имела официальный токен акции. FAMI нет в этом списке. В сети никогда не было «токена акции FAMI». FAMI, который сегодня вырос в десять раз, — это просто форкнутый токен с тем же тикером, за которым ничего не стоит.

Цепочка передачи, при которой ончейн-средства покупают мем → спрос на токенизированные акции → эмитенты выходят на Nasdaq, чтобы открыть короткую позицию по обыкновенным акциям, верна только тогда, когда «у этой акции действительно есть официальный токен». FAMI в этом списке нет.

Хороший нарратив обладает огромной силой. Каждое слово, будь то шорт акций малой капитализации, ончейн-взаимодействие или короткие продажи, задевает за живое розничных инвесторов Robinhood.

К сожалению, лучший нарратив привлек волка.